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5月镍价欲破前高改低迷

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4月镍市场回顾:回顾4月份镍市场价格,整体呈连续上涨势头,当前基本处相对高位运行,且市场心态较好。LME镍平稳上升,其中4月1日当天下调2.24%达8350,此后开启上扬模式,比较值得注意的一天为4月21日,盘中高位一度突破前期压力线9450,但受黑色系上调交易手续费及交易所连发文警惕非理性暴涨的影响,“泼水效应”明显,继而整个期货市场显回调,LME镍当天收跌2.21%,重回9100以下位置。此后时间基本维持在9000-9200区间运行,高于3月平均数值。

产业新闻:据悉尼消息,外媒报道称,矿业及贸易巨头嘉能可(Glencore)将新喀里多尼亚镍矿运营评估工作由6月推迟至12月。外媒FranceTV在其网站上称,法国海外事务部长GeorgePau-Langevin和嘉能可镍业务负责人KennyIves进行了会面,嘉能可将把新喀里多尼亚镍矿的运营评估工作推迟到年底。

马尼拉消息,菲律宾最大镍矿商之一Marcventures公司称其在考虑建造一个加工厂并获得一个矿业公司,以提高产量及出口量。菲律宾有27座镍矿,年产镍价值超10亿美元,但仅一家矿商--亚洲镍业(NickelAsiaCorp)有加工厂。NickelAsia拥有菲律宾第一个镍矿加工厂的部分股份,该厂每年可加工24,000吨含镍矿石。菲律宾第二个镍矿加工厂部分是由日本住友金属矿业公司控股,年可加工51,000吨镍钴混合硫化物。

欧洲不锈钢厂奥托昆普近日发布了2015年度报告。报告预计两年间全球不锈钢消费量年均增长约3%。2016-2017年将分别达到3800万吨和3920万吨,平均年增长率在3%。报告显示2015年全球包括板材长材在内的不锈钢粗钢产能约在6840万吨,较2014年6810万吨稍见增长。

国家统计局在一份推迟发布的报告中称,2016年前两个月,中国十种有色金属产量同比下滑4.3%。数据显示,1-2月中国十种有色金属产量为761.2万吨。

在大宗商品市场,期货交易所继续出台风控措施抑制市场过度投机。大商所当天发布公告称,经研究决定,自4月28日起,焦炭和焦煤品种手续费标准由成交金额的万分之3.6调整为成交金额的万分之7.2。自此,大商所一周内已连续三次上调焦煤焦炭手续费。大商所还宣布,自4月29日结算时起,将焦炭、焦煤品种涨跌停板幅度调整至7%,最低交易保证金标准调整至9%。

图1:2015-2016年4月沪镍、LME镍价格走势图(数据整理:MysteelData)

一、镍市场简述

1、中国电解镍主要厂家4月产量1.63万吨

2016年4月中国主要电解镍厂家总计产量约1.63万吨,环比上月增加17.86%,同比去年减少9.79%。本月主要新增的产量来自于金川、银亿以及吉恩,金川4月份产量增至1.35万吨,广西银亿则复产一条生产线,产量达到1000吨,其中700吨供给广西地区某钢厂,而吉恩则是年后正常复产,而华友钴业,则调整产品结构,主力生产硫酸镍,自产自用与三元材料,自5月开始停止电解镍生产,预计影响产量400吨左右。总体看,不锈钢对国内电解镍需求增加,加之年后复产增加,4月镍产量增加。

预计5月份,或由于原料供应短期偏紧,导致产量微量下滑,预计影响不大。

图2:2013-2016年4月年电解镍产量与价格走势图(数据来源:Mysteel)

2、3月份未锻轧镍进口环比减少15.74%

2月数据回顾:2016年2月我国未锻轧的非合金镍进口总量2.93万吨,环比减少15.74%,同比增加186.65%。其中俄镍进口1.7万吨,较上月减少9976吨,占总进口量的57.91%。

2016年3月我国未锻轧的非合金镍进口总量4.25万吨,环比上月增长44.97%,其中一般贸易进口2.95万吨,环比增加106.29%,主要增加来源于俄镍进口,俄镍进口环比上月增加103.11%。主因3月份需求复苏,且月底进口窗口打开,而上期所扩大库容,市场进口需求加大,准备5月份期货交割

预计3月份进口量依旧大量,因4月份进口敞口持续打开,且不锈钢需求依旧大量,整体进口将保持增加。

图3:2013-2016年3月中国未锻轧镍进、出口走势图(数据整理:MysteelData)

3、电解镍库存增加9.39%

2016年4月底上海地区电解镍库存达20万吨,保税区库存约6.2万吨,占比31%,总量环比上月增加9.39%。临近1605合约交割,上期所交割库库存再次大量增加,而LME库存则出现下降,需求的好转,促使电解镍向国内转移。

4、电解镍总供应量环比增加30.31%

数据显示2016年3月中国电解镍总供应量(进口量+国产量)为5.88万吨,环比增加30.31%。

图4:2013-2016年3月中国镍供应量走势图(数据整理:MysteelData)

4、镍沪伦比值

图5:2015-2016年4月镍沪伦比值与进口量走势图(数据整理:MysteelData)

二、镍矿市场

1、国内镍矿库存4月变化小

2016年4月29日据我网统计,国内12个主要港口镍矿库存1290万吨,月环比减少5万吨。菲律宾1095,印尼195保持不变。印尼镍矿库存195万吨,较上月保持不变,同比减少250万吨。

分品位来看,1.4%以下镍矿库存约为550万吨,较上月增加10万吨。1.5%-1.7%镍矿库存505万吨,较上月减少5万吨。1.8%以上镍矿库存235万吨,较上月减少5万吨。

图6:2011-2016年4月镍矿月度库存量走势图(数据来源:Mysteel)

2、镍矿3月份进口量环比增长极其明显

2016年3月镍矿进口总量149.3万吨,环比137.4%,同比下降13.8%。

其中,从菲律宾进口140.2万吨,环比增加167%,同比下降17.5%。印尼3月份进口量为0.3万吨印尼2016年1-12月累计进口量为0.3万吨。

图7:2012-2016年3月镍矿进口量对比图(数据整理:Mysteel)

3、镍矿4月份消耗量220万吨环比下降15.38%

据我网不完全统计,2015年4月份镍矿表观消费约为310万吨,环比增加40.9%,同比下降25.3%。

图8:2013-2016年4月镍矿表观消费量走势图(数据来源:Mysteel)

近期从国内贸易以及工厂询盘的五分快三来看,普遍反映报价出现不同程度的上调,以1.5%为例由上月的25美元CIF涨至30美元CIF。值得注意的几点:当前菲律宾4月镍矿出口量虽然增加极其明显,但除长协订单外,实际可以出售的资源依然较少。1.5%中品资源更是因性价比较好赢的市场青睐,低镍高铁矿供应依然较为充足,价格波动较小,1.8%高品位镍矿依然报盘极少。

三、镍铁市场概述

1、国内镍铁4月产量延续上行之势

江苏地区3月份镍铁产量为13.9万吨。因统计样本有变,涉及企业数量24家,产能30.4万吨,整体开工率约为45.72%,环比增加9.11%。其中,钢厂自用低镍铁产量3.5万吨,高镍铁6.95万吨。可流通低镍铁量0.9万吨,高镍铁产量2.55万吨。4月份江苏地区镍金属产量为1.17万吨,较上月增加0.28万吨。其中可流通镍金属含量为0.41万吨。

内蒙地区4月份高镍铁生产动态综述:纳入统计范围总产能18.89万吨,截止4月28日在产企业数量10家。4月份高镍铁产量达4.46万吨,开工率为23.61%,环比上涨5.72%,折合镍金属量0.45万吨。随着部分企业复产,加大开工率,预计5月份整体产量仍呈上升趋势,但幅度较小。

辽宁地区4月份高镍铁生产概述:纳入统计范围高镍铁总产能10.69万吨。从当前了解的市场信息来看,3家RKEF企业保持满负荷生产;该地区某2家规模较大企业(普通矿热炉),1家产量较少,5月或有加大产量计划;1家短期之内仍无复产计划;大连某镍铁企业预计6月份点火试生产,目前镍矿尚处于备货期。总体而言辽宁地区4月份产量达2.3万吨,折合镍金属量0.22万吨。开工率21.52%,环比增加10.77%。

山东地区4月份镍铁产量为19.95万吨,较上月增加2.45万吨,分品种看:高镍铁5万吨、中镍铁0.4万吨、低镍铁14.55万吨,折合成金属量为0.78万吨,较上月增加0.03万吨。本次统计厂家23家,其中在产共10家。鑫海科技目前仍是山东地区唯一在产的高镍铁厂家,沾化县炜烨镍业有限公司计划五月中旬复产,临沂亿晨镍铬合金有限公司、山东思达镍业、临沂金海汇科技有限公司截止日前仍未复产成功。

综上所述:4月份全国镍铁产量46.76万吨(实物吨),折合镍金属3.12万吨,环比增加21.40%。

图9:2012-2016年4月国内镍铁产量走势图(数据来源:Mysteel)

2、中国3月镍铁进口量环比减2.63%

2016年2月我国镍铁进口总量为5.93万吨,环比减少2.63%,同比增93.69%。

图10:2012-2016年3月镍铁进口、出口、差值走势图(数据来源:Mysteel)

3、镍铁库存继续呈下降趋势

据我网统计,全国主要地区镍铁库存4月份约17万吨,较上月减少2万吨。东北地区库存铁减少幅度明显,预计5月继续呈下降趋势。

图11:2015年-2016年4月国内镍铁库存走势图(数据来源:Mysteel)

四、5月份镍市预测

LME镍:5月走势欲求再次突破,但应密切关注不锈钢下游实际消费五分快三。同时为保持银行体系流动性合理充裕,中国央行对18家金融机构开展MLF操作共2670亿元,其中3个月1010亿元、6个月1660亿元,利率与上期持平,分别为2.75%、2.85%。这是近期央行两次开展MLF操作之后的再一次资金面维稳。技术面:艾略特波浪理论仍有上行动力和支撑,自4月中旬以来始终处于MACD指标0刻度以上运行。预计再次尝试突破前期9450压力位。预计5月份整体运行区间:9000-9500。电解镍:部分品牌同比销售数量增加明显,且钢厂需求较为理想,在下游市场的带动及预计可能较好的期货价格双重影响下,价格有望继续攀升,继续关注实际流入终端市场数量的趋势变化。镍矿:5月份镍矿市场在镍金属期货市场和镍铁现货市场的带动下,仍会有较好表现,同时考虑到4月份一直领涨于镍铁市场,且幅度较为明显,预计累计上涨空间有限。镍铁:5月高铁镍价或将突破800元/镍大关,从4月份国内开工率和产量来看,主产区均出现增长,但实际可流通的数量却仍偏紧,同时工厂心态趋好,虽说4月份高镍铁累计涨幅约80元/镍,但因镍矿,明显复产五分快三依旧难以出现。

 

责任编辑:张徐021-26093219
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